【參考答案】

問題1.

第1年利息=1000×6%/2=30.00（萬元）

第2年利息=（1000+30+1000/2）×6%=91.80（萬元）

建設(shè)期貸款利息=30.00+91.80=121.80（萬元）

問題2.

固定資產(chǎn)原值=3600+121.8=3721.80（萬元）

年折舊=3721.80×（1-5%）/10=353.57（萬元）

運營期第一年利息=2121.80×6%=127.31（萬元）

運營期第1年的總成本費用=（280-40）×80%+353.57+127.31=672.88（萬元）

運營期第1年的利潤總額=（1000-170）×80%-（170-40）×80%×6%-672.88=-15.12（萬元）

運營期第1年的利潤為負(fù)值，是虧損年份，該年不計所得稅。

運營期第1年的可償還本金=353.57-15.12=338.45（萬元）

運營期第1年的償還利息=127.31（萬元）

問題3.運營期第1年末貸款余額=2000+121.8-338.45=1783.35（萬元）

運營期第2年利息=1783.35×6%=107.00（萬元）

運營期2~5年等額本息償還，已知P求A：

A=P×[i×（1+i）^n]/[（1+i）^n-1]=1783.35×[6%×（1+6%）^4]/[（1+6%）^4-1]=514.66（萬元）

運營期第2年的償還利息=107.00（萬元）

運營期第2年的償還本金=514.66-107.00=407.66（萬元）

運營期第2年的總成本費用=（280-40）+353.57+107.00=700.57（萬元）

運營期第2年的利潤總額=（1000-170）-（170-40）×6%-700.57=121.63（萬元）

第2年利潤總額＞彌補以前年度的虧損（-15.12萬元），所以本年計取所得稅。

運營期第2年應(yīng)納稅所得額=121.63-15.12=106.51（萬元）

運營期第2年的所得稅=106.51×0.25=26.63（萬元）

運營期第2年的凈利潤=121.63-26.63=95.00（萬元）

運營期第2年可供還款的資金=95.00+353.57=448.57＞本年應(yīng)還的本金407.66，可滿足還款要求。

問題4.

運營期第1年按照最大償還能力還款，且無建設(shè)期可抵扣進(jìn)項稅，因此運營期第一年的現(xiàn)金流量是流出的流動資金即為-250（萬元）

或者

現(xiàn)金流量=1000×80%-（250+338.45+127.31+280×80%+（170-40）×80%+（170-40）×6%×80%）=800-1050=-250（萬元）。

運營期第2年資本金現(xiàn)金流量表凈現(xiàn)金流量

=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

=（營業(yè)收入（不含銷項稅額）+銷項稅額）-（借款本金償還+借款利息支付+經(jīng)營成本（不含進(jìn)項稅額）+進(jìn)項稅額+應(yīng)納增值稅+增值稅附加+所得稅）

=（（1000-170）+170）-[407.66+107.00+（280-40）+40+（170-40）×（1+6%）+26.63]=40.91（萬元）。